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‧綠能+能源基金→除了買它 還能買誰 !!!
‧台股基金+台公司債
煤礦漲 資源基金正夯
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煤礦漲 資源基金正夯
2008.05.26【工商時報／周惠慈／台北報導】
原油衝破每桶135美元關卡，各國煤礦業趁勢再起，包括日本、韓國、英國等國紛紛提高煤礦產量，甚至考慮讓關閉的礦場重新營運。基金業者表示，在全球需求強勁、供給吃緊的情況下，煤炭類股近期的表現強勁，後市看好，資源相關基金持續看俏。
根據紐約時報報導，商品價格狂飆，引起市場對能源短缺的疑慮，不過卻給產煤地區帶來意想不到好處，像是被日本視為工業革命遺跡的採礦業，因市場對煤礦的需求大幅攀高，產量激增至近40年高點。
南韓則因為要減少對進口的依賴，有意建立國內的煤礦業；英國也受煤礦需求上揚影響，產量逐步增加外，並可能讓已經關閉的礦場重新營運。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易表示，根據統計，生產1度電，用煤生產的價格約是使用石油發電的5分之1，在油價持續高漲之下，發電廠有轉向增加採用煤炭發電的現象，尤其隨著新興國家的經濟成長，對發電的需求持續成長，一般而言，電力的成長通常是經濟成長率的1.15倍，此外新興國家的基礎建設需要大量鋼鐵，而煉鋼要用到焦煤，也會帶動煤炭價格上漲。
陳沅易強調，煤炭需求強勁外，煤炭的供給也相當吃緊，尤其之前在煤炭出口大國南非、澳洲陸續發生天災造成煤炭出口量減少，近日主要供應歐洲煤炭的南非，又傳出可能限制煤炭出口，都是推升煤炭價格走高的重要因素。陳沅易認為，今年能源與原物料仍是投資主軸，尤其是處於供需失衡情況的石油、煤炭等，長期趨勢更是看好。
德盛安聯投信則表示，煤碳價格的上漲對整體資源產業來說是利大於弊，就多元礦產開採商來說，能夠由煤碳價格的上漲獲取直接利益。且在各類資源價格節節攀升的多頭環境下，投資資源產業會有不錯的投資收益。
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綠能基金 逢低布局趁現在
2008.05.26【工商時報／周惠慈／台北報導】
看著油價一路飆漲，也帶動了節能概念類股水漲船高，從2006年10月德盛安聯投信推出第一檔德盛安聯全球綠能趨勢基金至今，國內投信亦陸續發行的多檔綠能、資源等相關的基金，然而熱門歸熱門，近一個月的平均報酬率僅3.71％。
包括匯豐中華、保德信、日盛、安泰ING、國泰、永豐等投信業者皆發行資源基金，值得注意的卻是，德盛安聯全球綠能趨勢基金日前進行三度控管，暫不接受單筆和定期定額的新申請。
其實，除了德盛安聯曾進行額度控管外，匯豐全球關鍵資源基金在去年8月成立後，不到3個月的時間便提出額度追加的申請，同樣的，保德信全球資源基金亦追加額度，今年3月才核准。
若統計基金規模，匯豐全球關鍵資源基金達127億元，德盛安聯規模則有477億元，其他基金卻都不到60億元外，就連上周五才募集完畢的永豐環球趨勢資源成立規模也僅有20多億元。
規模大就代表著報酬率高？的確，全球綠能趨勢基金一推出後，創下了一年超過60％的報酬率，網路民眾無不推薦該檔基金，並也締造了額度追加2次的記錄。不過從去年下半年起，受到全球股市修正影響，績效卻一路下滑，今年一月份的報酬率一度呈現-20％，三個月的績效亦有9.35％。
雖然該基金績效表現不如過往，不過定期定額扣款筆數仍逐月增加，根據投信投顧公會統計，一月份有13,437筆，四月則增加到14,567筆。
反觀其他基金，儘管近一個月各家基金的績效還不到5％，不過仍以保德信全球資源目前績效最為亮麗，今年以來的報酬率有12％，日盛抗暖化基金則有10.2％。
保誠投信認為，雖然美國次貸風暴引發全球股市大幅回檔，也讓相關產業的市值下修，但事實上，油價飆高已讓近期的能源及節能類股熱到不行，對於深具長期發展潛力的綠色產業來說，卻是投資人逢低佈局的大好時機。
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兩岸捎佳音 台股基金後勁足
2008.05.26【工商時報／林志昊／台北報導】
就在今日，執政黨主席吳伯雄就要「登陸」會見胡錦濤，洽談兩岸經貿正常化的主題。台股從520之後到現在已經連續4個交易日收黑，基金業者指出，兩岸題材的利多，將在2年內反應在台灣各行各業，所以對於台股基金的投資，長線抱著準沒錯。
其實，今年以來，市場基於藍軍在選舉中的贏面極大，因此對兩岸題材的想像從來沒有停過。果然，在立委、總統與總統就職日這3個關鍵日之前，台股都確實上演了3波多頭行情，顯見兩岸經貿正常化的大趨勢，的確有利引導資金回流台股。
不過業者已經指出，既然已經過了520，那麼台股在兩岸題材上的想像，也已回歸基本面。換言之，新政府的兩岸政策到底能落實多少，才是非電子股日後上漲的依據；而即將展開的「吳胡會」，就是觀察的第一個重點。
華頓投信總經理楊師銘表示，儘管3大法人在過去1周共賣超354.84億，但近期台幣也開始逐步緩升，顯見外資對台股依然極具信心；而新政府推動兩岸復談與愛台12建設，也可望拉抬市場信心；所以即便有拉回也是良性回檔，因此不妨趁著「五窮六絕」的傳統淡季，逢低均衡布局傳產股與電子股。
元大投信研究分析部副總經理李隆表示，台股基本面並未轉壞，且電子股景氣將觸底反彈，加上新政府未來對於政策面仍偏多，所以台股急跌有利消化籌碼，建議投資人不宜再殺低持股，反而可以逢低開始長線布局被低估的績優股。
台壽保投信資深經理葉泰宏指出，對照過去兩次台股上萬點的狀況，這一波台股的新行情將可走得更加穩健，因為其意涵不僅是台灣經濟結構的轉變與投資評等的躍升，更重要的是，一個和平繁榮的兩岸關係，將讓台灣的經濟實力再度展現。
法人建議，由於兩岸開放後的利多，將會在2年內才會反映在各行各業上，而且在過程中也不可能一次到位，所以對於台股基金，還是長線布局為佳。
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大企業籌資熱 公司債強強滾
2008.05.26【經濟日報╱記者雷盈、李淑慧／台北報導】
台塑集團近來在債市接連發債共110億元，使得最近公司債發行市場強強滾，證券業者表示，今年公司債市場不會寂寞，預估全年發債量將達4,600億元，銀行業、台電、台塑集團，將是發債三大主力。
台塑石化計劃發行60億元的5年期公司債，於上周二定價，利率2.85%，定價當天，所有額度都被壽險公司搶光光。台塑集團另一子公司—台灣化纖，也計劃於最近發行5年期公司債50億元，上周五邀請證券商投標，預定今（26）日開標。
債券業者預估，由於台灣化纖與台塑石化的發行條件相同，又同屬台塑集團，預期發債利率應該也在2.85%附近。
不僅台塑石化，台電公司本周也可望發出公司債的標單，債券業者表示，台電上半年發債金額為310億元，但該公司全年預估發行額度將高達800億元，因此，下半年將還有490億元的發債額度。
台塑集團與台電今年積極在公司債籌資，不過，發債金額仍然比不上銀行業。
今年上半年銀行踴躍發行次順位金融債，包括中信銀、土銀、華銀、北富銀、中華開發銀、華泰銀、台企銀等紛紛跳出來發債，債券業者統計，上半年銀行業發行金融債金額已達894億元，遠高於到期463億元。
今年全年金融債到期1,635.1億元，但在實施新版巴塞爾協定下，銀行為充實自有資本適足率，銀行資金需求密切，預期今年下半年的發債額度，第三季至少有700億元、第四季至少有1,000億元。
元富證券債券部副總經理瞿玉娟表示，今年公司債市場將比去年更旺盛，以供給面來說，銀行發行的次順位金融債，額度將更勝於企業發行的公司債，成為公司債市場的主流。
以需求面來說，壽險業是主要的買盤，在新台幣升值趨勢下，壽險業暫緩海外投資，投資重心移往國內，因此，將選擇債信優良的公司債與金融債。
另外，證券業、票券業、銀行業過去所投資的公司債陸續到期，有補券需求，尤其對銀行業而言，購買公司債還可以充當流動準備，消化多餘短期資金，因此，對公司債也有一定的需求。
債券業者預期，第三季可能發債的企業，包括台電250億元、遠紡30億元、台塑集團100億元、金融債券約700億元。
第四季可能發債的企業，包括：台電250億元、台塑集團100億元、高鐵130億元、金融債券1,000億元。
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