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‧5招挑對台股基金
‧持逾10% 才算高持股
5招挑對台股基金
‧5招挑對台股基金
‧持逾10% 才算高持股
5招挑對台股基金
2008.05.14【聯合報╱記者朱婉寧／專題報導】
台股成為全球第1季少數表現優秀的市場之一，許多國內投資人對台股基金躍躍欲試，卻不知如何選擇。專家指出，買基金先注意「開門五件事」：過往績效、風險、投資範圍、管理和費用。
台股成為全球第1季少數表現優秀的市場之一，許多國內投資人對台股基金躍躍欲試，卻不知如何選擇。專家指出，買基金先注意「開門五件事」：過往績效、風險、投資範圍、管理和費用。
晨星台灣研究員范王珉緯指出，以上這五點是進場買基金最基本、卻也最需要考量的事。
不只看報酬 也要找指標
一、基金過往的績效：
范王珉緯指出，基金過往的績效表現，不能只考慮報酬率，也要參考一些合適的指標，可以將單一基金與同類型的基金指標、或該檔基金的基準指數（benchmark index）做比較，例如：將單一市場基金和MSCI同市場的夏普值來做比較。
另外，還有許多可以篩選方式可以評鑑過往績效及表現，如台大教授邱顯比的四四三三法，可以選出長期表現優秀的基金。另外有多種基金獎，每年選出長期表現較優秀的基金及團隊，其中台灣基金獎及金鑽獎是年分較久、較具知名度的獎項。
報酬率愈高 風險也愈大
二、基金的風險：
范王珉緯指出，投資或多或少都有風險，基金也不例外，但每個基金所涉及的風險都不一樣。一般來說，報酬率愈高的基金，風險也愈大，出現虧損的機率可能也較高。最常用來衡量風險波幅的指標有標準差（Standard Deviation）和貝他值（Beta）。
看投資組合 設定報酬率
三、基金投資範圍：
范王珉緯表示，設定預期報酬率，必須了解基金的投資組合，別以為類似的基金名稱，投資的範圍就相同。
投信投顧公會秘書長蕭碧燕則指出，國內一般投資人較喜歡的台股基金，多半可分類為三種：科技型、中小型、傳產型。台股以科技及傳產兩類股組成，不同的基金主其實只是這持股比重不同而已，以台股類股輪動速度快來看，她建議三種都要有較佳。
操盤經理人 是否有換人
四、基金的管理：
范王珉緯說，基金經理人和基金績效也有一定關聯，除了要注意基金經理人過去的管理績效，如果你挑選基金的方式是注重過往績效的話，那麼負責基金過去表現的經理人是否在職就變的很重要了。
匯豐中華投信則指出，在國外許多績效維持良好的基金中，共同特色就是經理人（或團隊）長期操作同一檔基金，讓基金的投資風格維持一致。如統一投信大滿貫的張繼聖、匯豐龍鳳基金的黃世洽、統一龍馬基金的錢素惠，都是比較長期操盤的經理人。
多比較費用 可減少成本
五、基金的費用：
范王珉緯表示，投資基金不一定保證獲利，但也衍生相關的費用，如基金的管理費用或是其他相關費用，有些隨著基金的報酬率變動，有些則是跟著基金的規模在變化，這些費用都是投資人必須支出的，雖然投資人不能預先確知獲利，但是多參考比較基金的管理雜費等項目，可減少購買基金的成本。
掌握以上五點，你就可以選出長期績效及操作風格穩定、風險較低、符合看好市場、管理費用也合理的基金。
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持逾10% 才算高持股
2008.05.14【聯合報╱記者朱婉寧／專題報導】
除了五大原則以外，范王珉緯說明選台股基金可以參考的幾個要點，包括資產配置比重、產業配置比例、個股持股比例、經理人及團隊風格、基金規模的大小等。
首先是資產配置。
范王珉緯指出，可以分為空頭及多頭時，若在空頭時，應選擇現金比重較高的基金，可以相對抗跌。至於在多頭時，現金比重太高則不好，將壓抑基金表現。另外，在配置上，因台股以電子股占較高權重，因此電子類股比重高的基金較能貼合大盤表現，。
再來看產業配置。
她表示，目前當紅的是金融及傳產股，但較少基金全部重押在這類股上，投資人在選的時候，應注意傳產比重至少要超過20%的，才叫做「傳產比重較重」的基金，不是有投資就好。
接下來是看個股。
范王珉緯分析，投資人若有看好個股，可以注意該檔基金的前幾大個股持有比例中，你看好的個股比重。特別要注意的是，不是投資標的含有該個股就好，她強調，如果看好個股占整體投資比率10%以上，才算持有比重很高。如果連第一大持股也只占總體持股5%以下，代表該檔基金沒有特別集中持股，表現較不受個股的影響。
再來是檢視經理人或投資團隊。
范王珉緯提醒，應先看操作團隊是否言行一致，例如投資月報與其行為是否相同，或是很多台股基金都說以投資某產業為主，但看其投資組合卻根本不是那麼回事。另外就是檢視其投資策略是否如一，有的基金不停的換經理人，投資策略也會一直變化，也有可能影響表現。
最後是看基金規模。
她表示，規模小的基金風險較高，但操作較靈活，規模大的基金則投資風格通常較屬循序漸進型，投資人可以參考。
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