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‧抗通膨概念股→描準原物料、資產股
‧抗通膨基金→美元通脹調整債券型基金
抗通膨 資產類股準備好了
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‧抗通膨基金→美元通脹調整債券型基金
抗通膨 資產類股準備好了
2008.05.04【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
美國FED降息已告一段落，國內520新任總統就任後，物價有齊漲疑慮，面對通膨升溫，投信業者認為，雖然資產股今年以來已經漲多，但資產類股仍是抗通膨最佳布局的族群，因此逢回檔仍可承接，以抵擋通膨疑慮。
以資產股第一季財務報表來看，普遍表現不甚理想，包括士紙、新紡第一季均出現虧損，厚生首季獲利也大幅衰退，從業績面來看，很難支撐股價表現。法人認為，投資資產股時仍應留意土地的開發進度及土地價值，而非所有資產股都具有抗通膨效應。
群益投信認為，國外市場的抗通膨概念股，以投資原物料為主，尤其是蘊藏天然資源、原物料礦藏豐富的新興市場、亞洲市場更是首選；在台股市場，一般以資產股最具抗通膨概念，因為當通膨壓力升高的時候，資產具有保值效果。
尤其520後若油、電價格一次漲足，通膨壓力將有增無減，加上兩岸政策走向開放、新台幣長期仍有升值空間等題材，台灣資產價值仍有回升空間。
群益投信投資長王智民表示，總統大選前，包含營建、資產、金融及觀光百貨等類股被視為兩岸開放受惠最大的內需族群，已累計不小漲幅，目前該類股雖然已處在相對高檔，但所謂「有夢最美、股價相隨」，預期第二季資產與相關受惠的傳產類股，仍有表現空間。
王智民認為，未來「開放」的力量將深深影響台灣經濟及股市，而香港經驗便十分值得參考。若由香港經驗來看，香港自2003年6月29日中、港簽署CEPA（更緊密經貿關係安排）後，五年內香港旅客人數增加70%、零售業績成長超過40%、酒店房租大漲了80%、商用辦公室租金更暴漲了四倍，港股恆生指數最高曾大漲二倍，突破3萬點，而同期台股漲幅卻僅不到一倍，可見兩岸關係改善後，台灣經濟及股市未來想像空間極大。
保德信投信則指出，物價高漲並非只在台灣，大陸政府因物價上揚，將控制通膨列為經濟政策首要任務，台資企業投資大陸如食品及民生等相關產業，在大陸消費市場增溫下，仍具有相當大的潛力。
保德信投信表示，台灣食品、民生消費品業者看好大陸民眾強大的消費力，逐漸把市場重心轉移至大陸，瞄準13 億人口的商機，資金往來也形成良好的雙向流動態勢。同時，包括港股的中國大型成份股、消費民生、與基礎建設等具投資潛力的類股，預計也是市場布局的觀察重點。
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能源環保 新興市場新貴
2008.05.04【聯合晚報╱記者曾桂香/台北報導】
油價大漲到每桶近120美元，全球區域經濟發展及熱門產業全跟著油價做變化，受惠原物料、能源上揚的新興市場股票基金、以及綠色環保等替代能源股票基金，成為專家眼中的「黃金」，建議投資人可考慮用定期定額方式介入產出相關能源的新興市場股票基金，以及綠色環保相關基金。
德盛安聯投信表示，新興市場已是維持全球經濟成長的要角。新興市場的區域，例如中東、俄羅斯，甚至中國、印度、印尼、馬來西亞等東協國家，消耗能源，但也同樣產出能源、原物料，各項原油、原物料的出口，再加上本身國家民生、基礎建設內需，造就新興市場近來經濟發展表現優於已開發國家。
德盛安聯建議，新興市場持續看好，投資人應提高新興市場的投資比重，然而市場的波動度較高，投資人不妨定期定額的方式介入，讓新興市場的強勁成長加速財富累積。
新興市場之外，原物料、油價密切相關的新興產業相關的股票基金，專家認為也可介入。
保誠投信副總黃慧敏表示，投資人可選擇一些與生活不可密分的產業或標的，因為物價不管在如何飆漲，人類為了生活填飽肚子還是得消費。像油、原物料、糧食等這些越缺越貴，或者綠色環保的產業，包括潔淨能源、廢棄物管理、綠色交通、環境服務、永續生活和水資源管理等產業，瞄準這些產業的基金可以注意，例如本月12日要開募保誠全球綠色金脈基金，就是一檔著眼在物價高漲及環保的商機；繼ING、德盛安聯之後，保誠是第三家募集綠色環保相關基金的外資血統投信公司；而本土的日盛投信也募集相關基金。
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抗通膨基金 保守崛起
2008.05.04【自由時報／記者陳永吉／專題報導】
90年代銷聲匿跡的通膨，如今捲土重來，面對100美元以上油價、日前破1,000美元金價、軟硬大宗物資商品紛紛創新高價的年代，在投資市場上，也轉向以美國「通脹調整債券」為主的基金，提供保守投資人通膨大作戰的熱門投資標的。
基金業者指出，從1995年後，世界各國的通膨增溫壓力受到全球化的牽動影響，已勝過當地內需產出缺口所造成的物價上漲壓力；其次原油、軟硬大宗商品等原物料的大幅飆漲也是推升通膨的重要推手；目前將近75%的先進國家與新興經濟體通膨都已超越各國央行合理目標區，通膨在全球化的引領下已進入一個新境界。
業者表示，所謂「通脹調整債券」，是指票面利率與到期日在發行時就已固定，每六個月付息一次，本金會根據通貨膨脹率每年進行兩次調整；雖然票面利率固定，但因為本金隨消費者物價指數調整，因此，實際所獲得的利息，也隨通膨率而變化，投資人得以享有某一水平的實質回報。
根據Lipper統計，截至2008年3月底止，美元通脹調整債券型基金的原幣投資報酬率，在過去三個月、六個月、過去一年及過去三年，分別為4.69%、8.99%、11.30%及13.95%。一年的波動度不僅低於全球債券型基金，更低於新興市場債券型以及高收益債券型基金。
業者認為，擔心物價持續上漲壓力，以及追求低風險的投資人，應可評估佈局這類基金。
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