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‧基金停利停損→停看聽 多比較系統機制及費用／成本
‧降息送暖 中東股市→短期定期扣款 長期看原物料及全球市場情況 進行加碼
基金波動大 理專帶隊衝
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基金波動大 理專帶隊衝
2008.05.06【工商時報／李國煌／台北報導】
全球股市持續震盪，基金淨值波動明顯，這一季，部分銀行提供更深化的投資服務，針對個別股市、基金設定進出價位，彈升8％、10％、15％、20％停利出場，理專帶隊進出，客戶有如跟著投顧老師做股票。
銀行財富管理部門主管說，市場波動大，停損停利服務一定要打實戰牌，不要高談理論，最重要的是，客戶賺到錢、銀行有業績。今年來，銀行的境外基金生意明顯滑落，為提升客戶獲利、也增加銀行業績，部分銀行推出細緻的操作系統，區分產業、國家、地區、甚至個別基金，設定進出場價位。 【Doctor-J眉批：安聯F1保戶會員，也有停損停利的操作模式唷~~除了配合財富顧問給的趨勢建議外，這個機制系統十分細膩體貼唷~~^__^】
例如，這一季設定的價位，香港是在23,000點到28,000點，泰國基金815點以下進場，台股基金8,750點以下布局，黃金基金835美元以下進場，美股、拉美、台股、貴金屬基金停利點，從8％到15％不等。銀行財富管理部門主管說，總行投資顧問提供理專的資訊，如果都在談資產配置、經濟大方向，只能提供參考，無法做為進出依據。
而且，各地股市位置不同，漲跌空間互異，俄羅斯、香港、拉美、新興亞洲、東協、印度基金，每一檔就像一支股票，各有起伏區間，不能一概而論。
現在，銀行總行投顧單位針對各地區股市指數位置、搭配技術分析、操作系統，區分10大類以上的股票基金，分門別類設定價位，理專帶緊客戶，進出更有依據。
如果一檔基金，10天、半個月之內就上漲10％、12％來到停利點，一樣叫出，只是，理專事先會跟客戶說明，短線交易可能要多付0.3％、0.5％的費用。
這半年多以來，全球股票市場震盪劇烈，各式股票基金淨值大波動，行情起伏大的日子，有些股票基金短線漲跌超過10％，像印度、拉美、礦產基金，低檔如果沒有適時買進、彈高獲利出場，往往來去一場空。目前，一般的停損停利點，都是客戶自己設定，沒有區分市場、基金類別，操作方式比較粗糙。
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銀行幫客戶設停利 尋求雙贏
2008.05.06【工商時報／李國煌／台北報導】
投資人買賣基金的決策中，銀行扮演的角色，愈來愈重要，銀行主管指出，一些外商、民營銀行都提供明確價位，帶進帶出，銀行基金生意好，客戶也多擠出一些收益。
目前，各家銀行財富管理生意，拚鬥很熱絡，包括中國信託、台新銀、台北富邦銀、永豐銀、花旗銀、荷銀、渣打銀、匯豐銀，以及多家銀行都一直在強化服務。
其中，一些外商銀、民營銀行，基金帶進帶出服務，特別細緻，成效顯著。
銀行主管指出，對銀行而言，有明確的推荐價位，提供客戶進出，客戶進出次數較多，有買有賣，對銀行的基金生意，貢獻很大，另外，銀行適時帶進帶出，客戶也有機會擴大獲利、降低虧損。 【Doctor-J眉批：停損停利，基金帶進帶出，換言之就是轉換或贖回；銀行進行客戶停損停利的機制時，並沒有如保險業每年贈送免轉換免贖回的費用折抵，千萬記住要看好收費情況唷~~別因小失大了～】
像次貸風暴衝擊的情勢中，一家外商銀在行情跌了1/3時，全面叫出，一天之中，贖回近10億台幣的基金，投資人大幅拉升現金部位，伺機再進。
「如果銀行沒有叫出，客戶自己大多捨不得停利停損、辦理贖回」一位銀行理專說，有了明確的依據，便可提供客戶明確的進出價位，加強客戶進場出場的決心。不過，銀行只能建議，最終還是要客戶做決策。
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首選新興亞洲、美國科技基金
2008.05.06【工商時報／李國煌／台北報導】
銀行財富管理部門精研的資料顯示，全球各股票基金當中，由於各類股票指數位置不同，目前，大致區分3大塊，其中，亞洲股票基金、美國科技基金仍可考慮布局，至於中國、印度基金，再彈宜出。
第一組、底部確認，布局首選：
銀行主管指出，台股基金、韓國基金、香港基金、新加坡基金，新興亞洲股票基金，美國科技基金已反彈一段，不過，多頭結構明顯，投資人仍可伺機加碼。
第二組、重要關卡，等待突破：
包括美國標準普爾指數、道瓊歐盟指數，相關歐美股票基金，技術線型上，下降趨勢線仍待突破，投資人可撥少量資金布局。
第三組、仍在空頭架構：
銀行主管說，包括印度基金、中國股票基金、美國金融類股基金，都還在空頭架構，不宜再進，未來，這些股票基金淨值再彈升5％、6％，可以準備出場。
至於拉美、東歐基金，這一波大修正，跌幅頗深，不過，大多頭結構沒有被破壞，長期投資人宜分批布局。
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台股基金 法人建議買強或賭弱
2008.05.06【自由時報／記者李錦奇／專題報導】
台股基金今年表現差異不小，表現最好的ETF（指數股票型基金）績效3.22%，表現最弱科技類基金績效卻是-5.63%，投信法人建議，今年投資台股基金可採兩極化投資，可買最強的基金，或守株待兔，拚最弱科技基金等補漲。
統計顯示，ETF是今年以來最強的台股基金，其次是講究股債平衡佈局的平衡型基金，績效1.49%，再來是價值型基金（績效1.16%）；表現最差的是科技基金，今年以來績效-5.63%，其次是店頭基金-3.78%、中概型基金績效-2.2%；但最近一個月，店頭基金翻身，績效8.44%，中小型基金也不賴（7.42%），科技基金有6.02%。
投信業者指出，台股基金今年以來績效之所以不盡理想，且強弱分明，主因是基金經理人選股還是著重電子股，攻傳產基金比較少，遇到台股上半年傳產強、電子弱的走勢，台股基金績效便不如大盤；但觀察以往經驗，台股基金下半年績效通常比較好。
台股基金表現不一，投資人該如何佈局？投信法人建議，喜歡搶短線的投資人，可以買強勢基金，也就是挑目前傳產股投資比重高的基金，進可攻退可守；另一種方式是守株待兔，買目前比較弱的科技基金，等補漲翻身之日到來。
群益投信建議，如果是買強勢基金，就要隨波逐流，隨時觀察強勢主流，建議單筆投資者，獲利20%至30%時，可考慮出場；如果是買弱勢基金，就必須耐心等候，不過，如果表現持續太差，還是要考慮停損出場。
群益投信指出，每個人的投資屬性不一樣，要採哪一種投資法，無法一概而論，但建議年紀大、保守的投資人，宜挑選平衡型基金，選三至五年中長期績效穩定的，每年報酬率約6%至8%的基金；年輕的、風險承受度較高的積極型投資人，可挑股票型基金。
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景氣復活 股票基金再展雄風
2008.05.06【工商時報／陳欣文／台北報導】
美國次級房貸風暴帶來的隱憂和陰霾，終於在今年4月有撥雲見日的跡象，金融情勢進入大轉折，法人預期，全球股市底部成形，未來股票基金將重拾發球權，投資人可考慮拉高股票基金部位，最高可調升到8成！
今年4月，全球股市歷經油價飆新高、黃金價格重挫的震撼，另一方面，美國財報表現優於預期，同時，美國降息進入尾聲，整體金融情勢變動當中，股市也進入大轉折，行情急速彈升，投資人重拾對全球股市的信心。
基金業者預期，未來半年，投資人可以拉高股票基金部位，賺取轉折財富。
摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士表示，Fed日前降息將聯邦基金利率調降至2％，為近4年來最低水準，倒是，隨著市場消費力道略有回溫，以及ISM製造業指數高於市場預期，市場信心和去年底比起來，投資人開始對全球股市回升，抱持更多的希望。
邱亮士認為，市場投資氣氛有好轉跡象，消費和製造業表現也不若預期悲觀，只是，整體市場信心回覆仍須一段時間恢復，如果第二季市場行情經過利空淬鍊不跌，則股市指數應離底部不遠。
富蘭克林證券投顧也指出，全球股市底部成形，利空陰霾日益散去，投資人可以逐步拉高股票基金比重。
產業型基金方面，尤其看好科技股表現，回顧過去幾年那斯達克指數走勢，下半年皆為多頭走勢，而且，只要上半年出現回檔，都是絕佳的加碼機會，隨著那斯達克指數頭肩底成型，下檔空間不大，介入風險不高。
區域型股票基金部分，邱亮士認為，未來半年亞洲最有賣點，主要是奧運已進入百日到數，加上兩岸三通直航時間表近在眼前，不論是大中華基金、或是雨露均霑的亞洲（不含日本）基金，都是逢低進場的好時機。
至於穩健或保守的投資人，不妨伺機布局歐非中東、全球新興市場股票基金，採取大範圍的投資策略，降低集中投資的風險。
另外，新興市場股票基金仍是法人最推薦的標的，匯豐中華投信表示，新興市場股市本波下修幅度達20％，反而帶給投資人不錯的進場契機。因為經過今年初全球股市修正，新興市場本益比由去年底的18倍，下滑至14倍左右，目前介入風險已大幅降低。
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降息送暖 中東股市獨憔悴
2008.05.06【工商時報／林志昊／台北報導】
雖然全球股市在Fed降息後都上演的慶祝行情，但中東股市在過去一周的表現卻是完全停擺。基金業者指出，基於油價回落、以及全球股市回溫，短期內國人對中東基金先不要單筆進場，只要維持定期扣款即可。
儘管中東地區有「第五塊金磚」之稱，但自從Fed在3月15日降息2碼之後，中東股市的反彈幅度，就不像全球其他股市那樣強烈；而當Fed於4月30日再度降息一碼之後，中東股市甚至還演出了負報酬。
根據彭博資訊統計，若以近一周的股市漲跌幅來看，中東地區股市漲幅「最大」的，當屬以色列的1.15％與約旦的1.03％；扣除這兩國以外，其餘的中東股市，包括摩洛哥、土耳其、南非、埃及等，清一色都呈現負報酬。
富蘭克林證券投顧表示，基於中東股市投資標的少、籌碼集中、交易程序複雜的結構，股市的波動度不但相當大，而且還會與全球股市會呈現某種程度的「翹翹板關係」。所以當全球股市的投資價值轉佳時，資金自然會抽離中東，轉往全球其他市場。
新光投信固定收益部協理邱志榮分析，過去中東股市之所以上漲，除了高油價的原因以外，當地股市與美股連動低，也是吸引法人避險的主因；但是，一旦全球股市的投資氣氛轉佳，以中東油元偏好新興市場的特性，亞洲股市的機會反而還會比中東大。
JF摩根富林明投顧投研部副理石永平表示，雖然中東股市近期的回落與油價下跌有關，但也不代表能源股在未來的發展會受限。
此外，對一般基金投資來說，儘管中東當地的能源、電信、金融等類股對外資有投資限制；但對外資而言，也可以購買這些企業在美發行的股票來彌補。因此油價的高檔回落，也不盡然影響基金報酬率。
先鋒投顧總經理周智釧指出，基於油價還在回落的關係，短期內中東基金的投資人先不要大幅加碼，只要維持每個月定期扣款即可；待未來原物料與全球市場更加確定之後，再進行加碼動作。
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