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‧新興亞洲 布局時機到
‧巴西帶頭衝 拉美基金續衝刺
‧去年台灣最佳基金 12檔出爐 (投信僅2檔獲獎)
C4推升 布局新興亞洲時機到
‧新興亞洲 布局時機到
‧巴西帶頭衝 拉美基金續衝刺
‧去年台灣最佳基金 12檔出爐 (投信僅2檔獲獎)
C4推升 布局新興亞洲時機到
工商時報2008.04.18【李國煌／台北報導】
量子基金創辦人索羅斯近期出版一本新書，內容針對次貸風暴對全球金融市場影響多所頗析，並看好次貸之後新興市場的發展，尤其以中、印為首的亞洲新興市場最為看好，近半年來新興亞洲股市行情漲多回檔，本益比已適度修正，在龐大的C4力量推升下，布局新興亞洲，此正其時。 日盛亞洲星鑽基金經理人楊國昌指出，厚實的經濟基本面、強勁的經濟成長動力，是股市漲升前景的基礎，新興亞洲這個區塊C4力量匯集，最值得期待。
一、基礎建設熱(Construction)
楊國昌說，經過中國雪災衝擊，各方深切體會到，在亞洲中低收入的國家區域中，基礎建設的需求很大，以基礎建設佔GDP的比重來看，需求至少佔五．五％到九％。目前，實際投資金額佔GDP比只有二．九％﹣四％左右，估計未來五到十年，亞洲星鑽區域的基礎建設投資總金額，至少在一兆美元以上。
二、天然資源豐沛(Commodity)
天然資源、原物料行情中，除了大家熟知的拉美、東歐，其實，新興亞洲更醞含鉅大資源，像馬來西亞、印尼棕櫚油產量，全球第一，液化石油氣佔全球出口量三成。楊國昌說，新興亞洲深具原物料行情商機。
三、新增人口的強大消費能力(Consumption)
楊國昌說，新興亞洲國家人口快速成長，亞洲星鑽國家總人口數達十六億八千萬，佔全球人口四分之一，預計到二○三○年，將超越二十億人，並隨著財富累積與中產階段的快速增加，總消費能力不容忽視。
四、超級富豪的新搖籃(Capital)
楊國昌說，隨著經濟急速成長，新興亞洲國家新富人口大批增加，富比士公布的最新全球超級富豪排行榜，統計身價超過十億美元前十名鉅富人士中，便有六名來自新興市場，成為全球富豪的新搖籃。
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台股大多頭 台股基金熱
2008.04.18【聯合報╱記者許韶芹／台北報導】
今年以來外資對亞股賣超居多，惟獨對台灣淨買超金額超過新台幣300億元，台股多頭格局穩健，最近連香港散戶、海外華僑都對台股基金興趣濃厚，頻頻詢問申購管道。
根據彭博資訊統計，外資大舉撤出日本、南韓，加碼台灣，近5個交易日買超高達台幣138億元，接近今年買超金額的一半左右。
投信投顧公會理事長杜純琛昨天說，最近公會接到不少外國散戶來電，劈頭就問：「我想買台股基金，要怎麼開戶、怎麼買？」。以香港客戶為大宗，其他還有東南亞華僑等，這是公會沒未碰過的現象，搞得承辦小姐還要查清楚各種開戶規定，寫成標準作業程序才應付得了。
杜純深認為，相較亞洲其他國家，台股具兩岸開放等題材，最近強勁表現明顯和美股脫鉤。去年加權指數一度飆上9,800點大關，台股基金更創下超過5,000億規模的新高紀錄。雖然經過次貸風暴摧殘，指數被打下來，但按照目前信心面十足情況來看，加權指數有機會挑戰去年高點，屆時所有大中華區華人都會瘋台股。
國內投信法人觀察，香港投資人相當迷信，先是算命大師李居民鐵口直斷台股將走五年大運，接著投資大師羅傑斯大動作加碼台股，都讓港民對台股著迷不已。
由於香港除新發行的恆生台灣指數外，只有JF台灣、富達台灣、施羅得台灣、瑞銀台灣、宏利台灣五檔台股基金，不像台灣本地台股基金高達178檔，還分為一般、中小、中概、科技、ETF等多種類型，選擇多元，操得好的基金績效更是嚇嚇叫。業者笑說，過去台灣人流行到香港開戶買港、陸股，現在則是風水輪流轉，港人瘋台股。
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巴西帶頭衝 拉美基金續衝刺
2008.04.18【工商時報／林志昊／台北報導】
為了不讓經濟快速發展引發通膨壓力，巴西央行宣布升息兩碼，這是3年以來巴西政府的首次升息，但投資大師馬克莫比爾斯（Mark Mobius）與UBS，卻依然持續看好巴西，甚至加碼買進！
其實，馬克．莫比爾斯看好巴西的理由，除了原物料的利基外，也有龐大的內需消費動能。剛從巴西旅行回來的他，在給富蘭克林投顧的報告中表示，儘管國際股票市場及美國經濟的走勢震盪，但巴西的經濟發展依然熱絡，「當地的餐廳及旅館總是充滿人潮。」
而且誇張的是，就在馬克．莫比爾斯下榻的旅館，還因為當地仍有源源不絕的旅客等待入住，所以飯店服務員還詢問馬克．莫比爾斯是否可以提前退房。
由此可見，巴西當地強大的內需以及民眾的消費力，是讓巴西受到投資大師青睞的原因。
另外根據外電報導，UBS策略投資團隊分析師Damian Fraser也指出，巴西當地的銀行股、房地產股還是消費類股，股價都還相當便宜，因此預期今年當地企業的獲利成長率約有33.5％，高於墨西哥的15.1％。
根據理柏資訊統計，其實在國內的拉美基金中，在巴西的部位幾乎都有超過6成，但影響基金績效的關鍵，除了在巴西的佈局比重外，更重要的是持股內容。
富蘭克林投顧表示，該基金持有的Petrobras，是拉美最大的能源公司，該公司除了日前在巴西外海開發出80億桶原油藏量的Tupi油田之外，最近也宣布探勘出Jupiter天然氣田的消息；而Tupi及Jupiter兩地的油氣蘊藏量總和，將可使巴西超過墨西哥及委內瑞拉，成為拉美最大的原油生產國。
其實不只是富蘭克林，像貝萊德美林、施羅德等投顧旗下的拉美基金，即便連國內友邦投信自己發行的拉美基金，也是以Petrobras當作第一大持股標的，而且布局比重還高達9.54％；看來拉美基金因為巴西又要開始活躍起來！
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去年台灣最佳基金 12檔出爐
2008.04.18【中國時報／張子嫻／台北報導】
國際基金評級機構晨星（Morningstar）評選出的2007年度基金大獎，共有12檔基金出線。不同於其他基金獎以一、三年做為評選基準，晨星除了評估基金短、中、長期績效表現，評選標準也包含量化及質化，綜合出值得投資人長期持有的12檔基金。
得獎基金包括，富蘭克林坦伯頓全球互利歐洲、施羅德環球美國小型公司、摩根富林明東歐、富達新加坡、大華中小、英國保誠M&G全球民生基礎、摩根士丹利日本價值股票、法儲銀盧米斯賽勒斯債券、百利達中期歐元債券、霸菱高收益債券、KBC新興歐洲債券、安泰ING鴻揚。
以績效表現來看，得獎基金大多數仍難逃今年全球市場的系統性風險，今年以來績效多為負報酬，除表現亮眼的大中華基金，剩餘得正報酬的基金，清一色為債券類型基金，法儲銀盧米斯賽勒斯債券3.22％、KBC新興歐洲債券0.79％、安泰ING鴻揚0.48％。
亞太包含日本股票類的得獎基金－摩根士丹利日本價值股票，雖去年全年平均績效為-0.23％，但由於此檔基金強項在於產業配置及選股策略強，在熊市時與日本大型股基金的慘跌績效比較，仍相對抗跌。
進一步來分析這些得獎基金去年績效，皆為去年最火紅的市場，分別為新興市場股票型、亞太除日本及大中華股票型及大中華股票型。
去年報酬最佳的幾檔基金為，摩根富林明東歐，全年平均績效達42.96％，其次為富達新加坡33.84％、大華中小33.37％。
這些基金短線績效強，長線也不落人後，摩根富林明東歐、富達新加坡、大華中小，投資五年的報酬分別為401.70％、219.87％、351.89％。
過去三到五年全球市場走大多頭，因此這12檔得獎基金，在過去三到五年績效皆為正報酬。其中以大華中小最強，由於資產配置靈活，持股集中在運輸、鋼鐵、塑化等傳產類股，電子股布局較少，三年下來讓投資人報酬翻2倍，五年下來更達3.5倍。
去年疲弱的北美股票型基金，得獎施羅德環球基金美國小型股基金，在去年減碼金融及消費產業，且加碼去年成長迅速的能源產業，使得其績效在同類型基金中，表現相對優勢，近五年報酬也達到100.79％。
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晨星基金獎 投信僅2檔獲獎
2008.04.18【蘋果日報╱李亮萱╱台北報導】
基金評等機構晨星（Morningstar）昨日頒發2007年最佳基金獎，共12個獎項，但國內投信發行的基金只有2檔獲獎，分別為大華中小基金獲得最佳大中華股票基金獎，及安泰ING鴻揚債券基金獲得最佳亞洲基金獎。
基金得獎機率1.11%
頒發最佳基金獎項後，今年再度針對台灣地區基金進行評選，並分為環球、北美、歐洲、新興市場、亞太(包含日本)、亞太(除日本和大中華)、大中華等7類股票基金，與美元、非美元、高收益、新興市場、和亞洲等5類債券基金，共12類基金中挑選並設獎。
晨星營運長黃濤指出，要成為晨星所頒發的最佳基金獎得主，須在台灣核備銷售、成立達3年以上，且除了必須在2007年度取得理想的績效表現外，同時也要考量短中長期的投資績效、表現穩健。並且符合3年風險調整後報酬率表現優異者才有機會入選，總計列入評比的基金數達2594檔，得獎機率為1.11%。
不過，此次國內投信僅2檔獲獎。其餘皆由海外基金包辦。若加計Smart額外頒布的獎項，今年大贏家為摩根富林明投信，囊括4項大獎，本土投信則由永豐投信表現最為出色，拿下3座獎。至於台灣股票型團隊研究獎則由保德信投信獲得，台灣平衡型團隊研究獎則頒給群益投信。
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本益比低 泰股有魅力
2008.04.17【聯合晚報╱記者楊曉芳／台北報導】
今年以來全球亞股面臨高檔震盪格局，除了台股逆勢成長之外，跌幅最小的泰股亦成為投資人選擇亞股的標的之一。匯豐投資管理（香港）投資長高禮行（Leon Goldfeld）表示，隨著股價修正，亞洲股市的投資價值已回到合理水準，其中泰國由於本益比偏低，更是受到矚目。
匯豐全球新富基金經理人蕭若梅就表示，按照I/B/E/S的數據，泰國2008年的預估本益比僅11.1倍，是全亞洲最便宜的市場，而今年以來股市的表現，也居亞洲主要市場裡的第二名（僅次於台灣），此外，2008年的股利率預估將達3.9%的水準，同樣僅次於台灣，是全亞洲最有吸引力的市場之一，將有利於國際資金的持續投入。
就投資泰國單一國家的基金排行來看，多以境外基金為主，包括匯豐環球投資金泰國股票、富蘭克林坦伯頓全球投資系列泰國基金、利安資金泰國基金、富達泰國基金、JF泰國基金、德盛泰國基金，而屬台灣境內基金的只有安泰ING投信的ING泰國証券投資信託基金是專一投資泰國，也是唯一以台幣計價的泰國基金。
ING投信表示，揮別了政治紛擾的2007年，泰國新政府已在2月6日正式宣誓就職，並發布種種施政措施，可望進一步刺激內需。內需提振，投資人信心回升，外資也積極加碼。ING投信強調，泰國政府近期在積極重建經濟秩序方面頗有進展，尤以推動外匯自由化效果最顯著，將可望吸引外資持續加碼泰國股市，助長股市上漲動能。
蕭若梅也認為指出，泰國市場在2007年由能源類股領頭衝鋒後，今年內需類股的表現可望接棒演出，成為市場的領頭羊。其中，銀行與證券業者都是典型的內需概念股，而營造類股也可望有不錯的表現。
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