台股基金首季報酬 逾3/4都虧 60檔賠逾1成 修正波段定期續扣
2008.04.01【蘋果日報／陳文蔚╱台北報導】
全球股市普遍回檔，台股在這波走勢中漲勢相對凌厲，但股災頻傳，首季大盤漲幅仍不到1%，台股基金在類股輪動速度加快下，表現差異頗大，第1季僅不到1/4的基金有賺錢，其中大華中小基金19%居冠，而包括景順潛力、大華大華、新光台灣永發第1季報酬率也都超過1成，但首季卻有超過60檔基金虧損超過1成。
全球股市普遍回檔，台股在這波走勢中漲勢相對凌厲，但股災頻傳，首季大盤漲幅仍不到1%，台股基金在類股輪動速度加快下，表現差異頗大，第1季僅不到1/4的基金有賺錢，其中大華中小基金19%居冠，而包括景順潛力、大華大華、新光台灣永發第1季報酬率也都超過1成，但首季卻有超過60檔基金虧損超過1成。
差強人意
台股從元月立委選後持續向上緩步墊高，尤其以2月漲勢最為凌厲，3月初的漲勢無法延續之下，使得努力一季之後還是回歸原點，單季大盤漲幅不到1%，而3月漲幅也只有1.9%。 而台股基金受惠選前這波多頭也無法延續2月的強勁走勢，3月各基金表現差異拉大，且有1/3的基金呈現負報酬。拉長到整季來看，台股基金也因選股策略不同，表現差異大，報酬率最高的大華中小基金，單季報酬逼近2成，報酬率最低的建弘福元、建弘雙福、台新科技等基金，單季虧損也都超過2成。
全球經濟觀察重點
基金經理人透露，今年以來類股輪動速度非常快，操作難度增加，這也讓過去偏愛採取重押的基金容易「踢鐵板」，未來齊漲齊跌的機會恐將降低，考驗經理人選股的眼光。摩根富林明JF台灣增長基金經理人葉鴻儒表示，受到新台幣升值的壓力，目前金融、傳產仍然是投資人交投重點，特別是金融股比重一度都在20%之上，電子股近來反而處於弱勢整理狀態，成交比重也大多低於5成水準。
資金明顯轉入金融
選舉慶祝行情結束之後，市場理性回歸基本面，雖然昨日為第1季的最後一個交易日，並未出現市場期待的季底作帳行情，但8500點至8600點的年線為台股提供相當好的支撐，就長遠來看，全球經濟成長才是股市上漲最主要的觀察重點。 另外，葉儒鴻特別強調，台股的結構性上已經有所轉變，隨政策的發展進度，未來的台股不會是以電子股為主的行情，所以投資人必須先有心理準備。新光大三通基金經理人王俊淵也認為，兩岸近期頻頻釋出緩和氣氛的訊息，資金明顯的轉入漲勢落後的金融股，使得金融、資產、內需、中概成為四大要角。
由於台股總統選後慶祝行情只發酵一天，隨即又隨國際股市整理，使得上周基金淨值成長速度有限，整體台股基金規模僅增加82億元，來到4086億元，而受到國際股市影響，投資人定期定額從2月開始出現明顯的停損、停利動作，更出現2年多來首度負成長，特別是國內投資人定期定額扣款台股基金人數眾多，投信投顧公會特別罕見出面呼籲投資人不要做錯誤的投資。
投信投顧公會秘書長蕭碧燕表示，在市場修正的下半波段，持續扣款，加速攤平投資成本的效果是最好的，此時停扣，平均成本將停在相對高點，是定時定額投資基金最致命錯誤。
兩個情況需要轉換
面對這波停扣疑慮，蕭碧燕秘書長強調：「跌太多絕對不是定時定額停扣的考量。」他指出，堅持在漲時扣款，表示投資人很會看市場趨勢，那何不單筆買進，賺取最大報酬？
蕭碧燕認為，定時定時投資基金，只有兩個情況需要考慮轉換，一是基金績效變差，在同類型基金中連續六個月以上殿後；另一個是投資市場可能低迷很久，投資人不想等。
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